银行股研究指南：从入门到有银赚

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银行股研究指南：从入门到有银赚

时间：2025-02-07 21:43:12

研究银行股是许多投资者心中的梦，因为银行股通常被视为稳健、收益稳定的代名词。盲目跟风研究银行股的投资者往往发现自己陷入了“银行学”的深渊，最终发现其实自己只是个“银行存款者”。因此，要真正从研究银行股中获利，我们需要搞清楚这几点。

如何研究银行股

1. 读懂财务报表，从表里看出银行的健康状况

财务报表是研究任何一家公司的基础，但银行公司的财务报表尤为复杂。需要关注的指标包括资产质量、负债水平、资本充足率、不良贷款率等。这就好比我们看一个人的健康状况，不仅要了解他的体重、血压，还要看看他的免疫系统是否强大。

在资产质量上，不良贷款率（NPLs）是关键指标之一。如果一家银行的不良贷款比例过高，说明其贷款资产质量不佳，这可能会导致银行资产出现损失，进而影响其盈利能力。我们用最简单的方法描述就是：如果你拿去的钱有10%没法要回来，那你自己的收入也很难增加。

不良贷款率公式：(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款) / 总贷款金额 × 100%。

这就好比你借给别人100块钱，结果有10块钱根本收不回来，那么你借出去的钱有10%要打水漂，剩下的90%才是真的收益。而如果这个比例超过2%或者3%，就说明这家银行可能需要加强风险管理，因为这个比例偏高可能会导致银行的盈利能力受到影响。

负债水平则影响着银行是否有足够的贷款资本支持。资本充足率是一个很重要的指标，它展示了银行作为机构是否有足够的资本来抵御风险。这一比例越高，说明银行越稳健。如果这个比例过低，银行可能会面临监管层的要求增加资本充足率，这会限制其业务扩展和盈利能力。换句话说，银行需要储备足够的资金，以备不时之需。如果银行的资本充足率过低，它就像一家没有应急储备金的小卖部，一旦遇到资金链断裂，就很容易陷入困境。

2. 了解市场环境，从外围看出银行的未来潜力

除了财务报表，市场环境也是研究银行股的重要因素。研究表明，宏观经济环境、政策变化、利率波动等都会对银行的业绩产生影响。例如，如果经济增长放缓，贷款需求减少，银行的盈利能力可能会受到影响。同理，如果利率上升，银行的净利息收入会增加，但贷款成本也会提高。利率上升会增加银行的资金成本，特别是在贷款利率相对固定的情况下，会导致银行的净息差收窄，从而影响盈利能力。如果银行能够有效地管理其资产和负债结构，以适应利率变化，那么它们仍然可以从利率上升中获益。因此，银行需要在利率上升的情形下采取有效策略，以确保其盈利能力保持稳定。因此，利率上升可能会让银行赚到更多的利息差，但同时也可能增加了贷款违约风险。

3. 分析银行竞争格局，从对手看出银行的生存能力

在竞争激烈的银行业，每家银行都有自己独特的竞争优势。分析这些优势可以帮助投资者更好地了解银行的市场地位。例如，一些银行可能在某些特定市场（如小微企业贷款）占据主导地位，而另一些银行可能在特定的产品或服务方面表现出色。比如，你可能发现某个银行在某些细分市场（如小微企业贷款、财富管理等）上拥有明显优势，从而成为你投资决策的重要参考。如某银行可能在小微企业贷款方面有较强的市场占有率，这可能意味着它在扶持小微企业方面更加积极，从而吸引更多的客户并增加市场份额。

研究银行股绝非一日之功，需要耐心和细心。但是一旦掌握了技巧，你就会发现研究银行股其实也像囤积“银元”一样有趣。